제10회. How Global ESG Trends Impact Companies & Investors

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2022년 12월 2일
이영진 S&P Global ESG 솔루션 리더

 

About S&P Global

○ 조직 구성: Sustainable 1 + 6대 사업부

– S&P Global은 총 6개의 사업부로 구성되어 있고 각 사업부 별로 ESG 전담 부서가 있는데 2021년에 이 팀들을 통합하여 Sustainable 1 조직을 설립함. S&P Global은 Sustainable 1 조직의 지원과 함께 6개 사업부에 걸쳐 포괄적인 솔루션을 제공함.

 

○ 주요 활동: DJSI 개발 등 ESG 관련 정보 제공

– S&P Global은 수십 년 동안 ESG 관련 정보 제공을 강화해 옴. 1999년 세계 최초의 ESG 지수인 DJSI(Dow Jones Sustainability Index)를 개발하였으며, 최근에는 Trucost, SAM 및 The Climate Service를 인수하고 전담 Sustainable 1 조직을 출범시킴.

S&P Global 선정 4대 ESG 흐름

1. Regulation driving the agenda

– 국가별 Regulation은 기업과 사회가 ESG에 대해 얼마나 적극적으로 대응하는가를 확인할 수 있는 지표이며 TCFD, ISSB, EU Taxonomy 등 다양한 규제들이 시장에게 요구하고 있는 상황임

– 현재까지 50개의 국가가 Net Zero 선언을 하였으며, 그 중 15개 국가는 그것을 법제화함

– 50개의 중앙은행과 금융감독원 등은 환경을 고려한 보고를 하였으며, 그 중 17개는 기후위기를 재정위기로 인식함

– 60개의 증권거래소는 ESG 공시에 대한 지침을 발표하였으며, 그 중 25개의 증권거래소는 상장 기업에게 ESG 공시를 의무화함

이미지 출처: UN, Sustainable Stock Exchange Initiative, OMFIF.

2. Net Zero, timing is critical

– 탈탄소화를 시작하는 시점에 따라 연평균 줄여야 하는 탄소의 양이 달라짐. 2020년에 시작하면 10%를, 2025년에 시작하면 18%를 줄여야 하지만, 2029년에 시작하면 99%를 줄여야 하므로 탈탄소화를 빠르게 시작하는 것이 매우 중요함

이미지 출처 : Bolton et al. 2022

3. Climate Risk is financial risk

– TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosures; 기후관련 재무정보공개 협의체)는 아래 표와 같이 기후변화를 위험과 기회로 분석하며, 위험요소와 기회요소가 궁극적으로 손익계산서와 대차대조표에 어떤 영향을 미치는지 자료를 요구하고 있음

– 정책 및 법률에 관한 전환 위험은 탄소세를 대표적으로 말할 수 있는데 탄소의 가격이 올랐을 때 기업이 마주할 변화는 무엇인지, 영업이익과 지출 등은 어떻게 달라지는지에 관한 내용임.  S&P 분석에 따르면 주요 글로벌 기업들은 고강도 탄소 가격 시나리오에서 2025년까지 최대 2,830억 달러의 탄소 가격 책정 비용과 13%의 수익 위험에 직면하게 됨

– 물리적 위험과 관련해서는 2050년 기후변화가 큰 영향을 미쳤을 때, 주요 글로벌 기업의 66%가 물리적 위험이 높은 자산을 최소 1개 보유하고 있다고 분석됨

이미지 출처 : TCFD

4. Biodiversity, Nature-loss poses a systemic economic risk to business

– TNFD (Taskforce on Nature-related Financial Disclosures; 자연 관련 재무정보공개 협의체)가 지난 6월 공식 출범하였으며 2023년에는 최종 프레임워크를 발표할 예정임

– World Economic Forum에서 “향후 10년간 전세계에서 가장 심각한 위험”을 묻는 Survey 3위에 “Biodiversity loss”가 오름. Nature는 이제 전세계 글로벌 CEO들이 공유하는 이슈가 됨

– 생물다양성에 기업이 보다 적극적으로 대응하도록 투자기관이 요구하고 있으나 utility 섹터를 제외하고는 아직 선언이나 목표 설정 등 적극적인 움직임은 느린 편임

– 생물다양성은 기업 자체의 활동 범위 뿐만 아니라 공급망에서의 영향 등 전방위적인 검토와 분석이 필요함

 

* 출처: 이영진(22.12.02), How Global ESG Trends Impact Companies & Investors, 제10회 기업시민·ESG 러닝랩 발표자료.

 

『기업시민 ESG 러닝랩』은 포스코 그룹 기업시민 전담조직을 대상으로 외부 전문가를 초청하여 진행하는 학습과 새로운 대안마련의 장으로 포스코경영연구원 ESG경영연구실과 포스텍 기업시민연구소가 공동주관 ‘22년 2월부터 매월 1회 진행